El deterioro de la situación económica comienza a reflejarse con mayor fuerza en las finanzas de los hogares. Un informe de la consultora 1816 advirtió que el nivel de morosidad en créditos otorgados por entidades no financieras ya supera el 27 %, marcando uno de los datos más preocupantes del sistema.

En paralelo, la mora dentro del sistema financiero tradicional también continúa en alza. Según el relevamiento, alcanzó el 10,6 %, el nivel más alto en más de veinte años, tras quince meses consecutivos de incremento. El fenómeno se vincula con la caída de los ingresos reales y la volatilidad de las tasas de interés.

El informe señala que la diferencia entre ambos segmentos se explica, en gran parte, por el costo del financiamiento. Mientras que en entidades financieras la Tasa Efectiva Anual real de los préstamos personales ronda el 40 %, en el sector no bancario podría ubicarse cerca del 150 %, con costos financieros totales aún más elevados.

En este contexto, la dinámica inflacionaria también incide en la capacidad de pago. A diferencia de períodos anteriores, donde la inflación ayudaba a “licuar” el valor de las deudas, una desaceleración de los precios vuelve más pesadas las cuotas en términos reales, complicando la situación de los hogares endeudados.

El aumento de la morosidad impacta especialmente en el universo de las fintech. En los últimos días, el caso de Ualá quedó en el centro de la escena tras versiones sobre altos niveles de incumplimiento y dificultades operativas, que fueron parcialmente desmentidas por la empresa.

Desde la firma explicaron que los indicadores se ven distorsionados por su proceso de reconversión tras obtener licencia bancaria, ya que migraron los créditos de mejor desempeño hacia su estructura bancaria, dejando en el segmento fintech una cartera con mayor proporción de deudores en mora.

Aun así, reconocieron que, bajo criterios comparables con el resto del sistema, la morosidad de su banco se ubicaría en torno al 17 %, un nivel elevado aunque intermedio respecto a otras entidades del sector.

Más allá de los casos particulares, el informe concluye que el incremento de la morosidad es generalizado: alcanza a todos los segmentos y al conjunto de las principales entidades financieras del país, consolidando una tendencia que refleja el creciente estrés económico de las familias.