El riesgo país argentino cerró este viernes en 609 puntos básicos, luego de alcanzar durante la jornada un máximo de 628 unidades. El indicador elaborado por JP Morgan acumuló así diez ruedas consecutivas en alza y llegó a su mayor nivel desde abril.

La nueva escalada se produjo en un escenario internacional marcado por el endurecimiento de las condiciones financieras. La Reserva Federal de Estados Unidos elevó esta semana su tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta un rango de entre 3,75% y 4%, en lo que fue el primer aumento desde julio de 2023. La decisión estuvo vinculada con la persistencia de la inflación por encima del objetivo del 2%.

El incremento de las tasas estadounidenses repercute especialmente sobre los mercados emergentes, ya que una mayor remuneración de los bonos del Tesoro puede reducir el atractivo relativo de los activos considerados de mayor riesgo. En el caso argentino, la presión se reflejó en la deuda soberana y también en las acciones.

Los bonos argentinos en dólares registraron nuevas bajas y el S&P Merval también terminó la semana en terreno negativo. De acuerdo con datos del mercado, el índice accionario retrocedió alrededor de 3,5% medido en dólares durante la semana, mientras el sector financiero concentró buena parte de las pérdidas.

Entre las principales entidades bancarias, Banco Macro cayó 7,8%, Supervielle 7,7%, BBVA 6,3% y Galicia 5,8%. BYMA, en tanto, retrocedió 4,8%.

Dólar en máximos

La tensión financiera también se reflejó en el mercado cambiario. El dólar mayorista avanzó $6 durante la última rueda y terminó en $1.525,50, mientras que en el Banco Nación la cotización minorista llegó a $1.545 para la venta.

El dólar MEP alcanzó los $1.549,35 y el contado con liquidación (CCL) llegó a $1.622,04. El dólar blue, por su parte, se mantuvo en $1.560.

El movimiento se produjo mientras el Banco Central redujo su participación compradora en el mercado oficial. Durante la rueda no registró compras y el acumulado positivo de septiembre permaneció en unos US$232 millones.

Caída de reservas

Las reservas internacionales del Banco Central también se vieron afectadas por el pago de un vencimiento con el Fondo Monetario Internacional. El stock bruto cayó alrededor de US$600 millones y terminó la jornada en US$48.245 millones, el nivel más bajo del mes.

El pago, por aproximadamente US$800 millones, fue afrontado por el Tesoro con depósitos en moneda extranjera que mantenía en el Banco Central, de acuerdo con el cronograma financiero previsto.

En el Mercado Libre de Cambios se negociaron US$671 millones en el segmento de contado, pero la autoridad monetaria no realizó compras durante la jornada.

El escenario dejó combinados varios factores de presión sobre los activos argentinos: un contexto internacional con tasas estadounidenses más elevadas, una mayor exigencia sobre los mercados emergentes y señales de menor fortaleza en algunos indicadores de la economía local.